Волатильность — это статистический показатель, который отражает степень изменчивости цены какого-либо актива (акции, облигации, валюты, товара или другого) за определенный период времени. Высокая волатильность означает, что цена актива может значительно изменяться за короткий промежуток времени. Низкая волатильность указывает на относительную стабильность цены.
От чего зависит волатильность
- Ликвидность актива — чем сложнее продать актив по его рыночной цене, тем выше его волатильность
- Экономические факторы — чем стабильнее связанная с активом экономика, тем сложнее манипулировать его стоимостью
- Внешние факторы — политическая обстановка, кризисы, дефицит и другие объективные изменения часто приводят к изменениям волатильности
- Настроения участников рынка — рост или падение интереса к активу может приводить к резким изменениям курса
- Действия спекулянтов — трейдеры могут искусственно вызывать или снижать интерес к тем или иным активам, чтобы заработать на колебаниях курса
Самыми волатильными активами считаются криптовалюты, фьючерсы, опционы и акции стартапов. Ниже всего волатильность у облигаций, акций крупных компаний и валют развитых стран.
Виды волатильности
- Историческая волатильность — измеряет фактические изменения цены актива за прошлые периоды
- Ожидаемая волатильность — прогнозируемая изменчивость цены актива в будущем, часто используется в моделях оценки опционов
- Имплицитная волатильность — оценка, основанная на текущих ценах опционов и предполагающая будущие колебания цены актива
Волатильность является важным показателем для трейдеров, инвесторов и финансовых аналитиков, так как она позволяет оценивать риск и принимать обоснованные решения по управлению портфелем и выбору стратегий торговли.