Волатильность

Волатильность — это мера того, насколько сильно цена актива (акции, валюты, товара) отклоняется от своего среднего значения за определённый период. Чем выше волатильность, тем более резкие колебания цены происходят. Этот показатель используется инвесторами для оценки риска: высокая волатильность означает высокий риск, но и потенциально высокую доходность.

Как работает

Волатильность рассчитывается на основе исторических данных о ценах. Чаще всего используется стандартное отклонение доходности актива за определённый промежуток времени (например, за месяц или год). Например, если акция за год выросла с 100 до 120 рублей, но при этом в течение года её цена колебалась от 90 до 130 рублей, то волатильность будет высокой. Если же цена плавно росла с 100 до 120 без резких скачков, волатильность будет низкой.

Различают историческую волатильность (рассчитанную по прошлым данным) и ожидаемую (прогнозируемую). Для прогноза часто используют модель Блэка-Шоулза или другие методы. На практике волатильность измеряют в процентах годовых. Например, если волатильность актива составляет 20%, это означает, что за год цена может отклониться от среднего значения на ±20%.

Что важно знать

• Высокая волатильность — это не всегда плохо. Для трейдеров, которые зарабатывают на краткосрочных колебаниях, она предоставляет возможности для прибыли. Для долгосрочных инвесторов высокая волатильность может быть источником стресса и риска.
• Волатильность может меняться со временем. В периоды экономической нестабильности она обычно растёт, а в спокойные времена — снижается.
• Инвесторы могут защититься от волатильности с помощью диверсификации портфеля, использования опционов или других инструментов.
• При выборе активов важно учитывать не только потенциальную доходность, но и волатильность, чтобы соотносить риск с вашей толерантностью к нему.

Понимание волатильности помогает принимать более осознанные инвестиционные решения. Если вы только начинаете инвестировать, обратите внимание на активы с умеренной волатильностью, например, на депозиты или облигации. Для более рискованных вложений подойдут акции или валюта.