Что такое криптовалютные фьючерсы?
Крипто-фьючерсы — контракты на покупку или продажу активов (криптовалюты) по определенной цене в указанную дату. В день завершения обращения срочного контракта стороны обязаны выполнить свои обязательства. Причем не имеет значения, какая цена покупки криптовалюты действует в этот момент, и выгодно ли им совершать сделку.
Торгуя криптофьючерсами, трейдер вправе открывать длинные или короткие позиции. При этом инвестор не является непосредственным держателем актива.
Подобный вид торговли получил активное распространение лишь в конце 2017 года, когда биржа CME прошла сертификацию от SEC.
Инструмент позволил клиентам биржи CME открывать позиции на понижение и спекулировать на цене актива. Позже бывший глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами признался, что биткоин-фьючерсы помогли лопнуть пузырь биткоина.
Как это работает
Каждый фьючерсный договор содержит наименование, тикер, размер, тип контракта, срок действия, базовый актив (стоимость), кредитное плечо и валюту расчетов.
До окончания срока действия контракта реальная цена криптовалюты и цена, указанная в контракте, различаются. На стоимость актива влияют многие параметры.
Если продавец уверен в росте цены криптовалюты, в том числе при благоприятном новостном фоне, цена фьючерса будет выше цены базового актива в момент заключения контракта. Такая ситуация именуется контанго.
Если же фьючерс дешевле базового актива, происходит бэквордация. Ситуация возникает, когда инвесторы ожидают существенную коррекцию актива.
Фьючерсные контракты часто используют в качестве торгового инструмента для:
- Краткосрочных торгов на спотовом рынке
- Торговли с плечом
- Хеджирования рисков.
Рассмотрим особенности каждого вида торгов.
Краткосрочная торговля
Подразумевает сделки на короткой дистанции для достижения наибольшей прибыли. Трейдеры, открывающие и закрывающие сделки в течение дня, применяют скальпинг. Стратегия подразумевает закрытие нескольких сделок на одном счете за короткий период времени. В сочетании с маржинальной торговлей фьючерсами такая инвестстратегия может принести неплохую прибыль при одновременно высоких рисках.
Торги с кредитным плечом
Кредитное плечо — инструмент для торговли активами с использованием ресурсов биржи. Пользователь вносит лишь часть капитала для соблюдения условий сделки, остальную часть заимствует у биржи под определенный процент. Размеры плеча может варьироваться от х2,5 до х100 и даже больше. Потенциальная прибыль при такой торговле выше, как и возможные потери.
Хеджирование
Фьючерсы на криптовалюту могут использоваться трейдерами для снижения рисков обесценивания активов. Это и есть хеджирование. В краткосрочной перспективе инструмент помогает трейдерам компенсировать потенциальные потери и заработать на падении цены.
Виды криптофьючерсов
Фьючерсные контракты можно классифицировать по характеру обязательств. По этому критерию они делятся на:
- Поставочные — предполагают покупку или продажу актива, который может быть поставлен (сырье, драгметаллы и так далее)
- Расчетные — контракты на базовые активы, которые невозможно поставить (индексы)
На криптовалютном рынке используют стандартные и бессрочные производные финансовые инструменты. Под первым видом понимаются контракты с конкретной датой исполнения.
Стандартные фьючерсы бывают поставочными и расчетными. Поставочные контракты ориентированы на конкретную дату поставки с фиксированной ценой.
Пример: трейдер приобрел фьючерс на 200 акций организации. В день исполнения контракта, цена актива достигла 100 долларов за акции. В эту дату со счета трейдера списывают фьючерсы и зачисляют акции: 200 штук на общую сумму 20 000 долларов.
Расчетный контракт — не предполагает поставку актива. Биржа или брокер уточняет разницу между ценой покупки и ценой исполнения контракта на дату его исполнения.
Пример: трейдер приобрел фьючерс на один биткоин за 10 000 долларов на месяц. Спустя 30 дней актив подорожал на 2 000 долларов. После исполнения контракта трейдер заработает на 2 000 долларов больше. Если цена упадет до 8 000, он потеряет 2 000 долларов.
Бессрочные схожи с классическими фьючерсами. Ими можно торговать в любое время. За счет механизма финансирования трейдеры зарабатывают и удерживают цену базового актива близко к рыночной.
Пример: трейдер полагает, что биткоин упадет в цене, и открывает короткую позицию на продажу одной единицы криптовалюты. Другой трейдер убежден, что BTC вырастет и открывает длинную позицию на покупку биткоина. Каждые восемь часов биржа рассчитывает разницу между ценой исполнения контракта и спотовой ценой актива. Трейдеры будут получать или платить в зависимости от открытых позиций и текущей спотовой цены.
Напомним, что криптофьючерсами можно торговать с кредитным плечом — займом от биржи. Использование заемных средств помогает обеспечить большую прибыль за счет увеличения объема активов, но также сопряжено с риском повышенных убытков.
Где купить и торговать криптовалютными фьючерсами
Существует два варианта приобретения активов:
- На фондовом рынке
- Через криптовалютную площадку
Торги через криптобиржи не регулируются государством. Порог входа на них ниже. Фьючерсную торговлю Bitcoin предлагают многие сервисы по типу BitMex, OKEx, Deribit, BitFlyer, BaseFEX и Binance. Кредитное плечо на таких платформах порой достигает x100.
При выборе площадки для торгов криптофьючерсами стоит обратить внимание на следующие параметры:
- Особенности платформы — способы пополнения и вывода средств, безопасность пользовательских данных. Хранить активы рекомендуется на крипто кошельках, а не на самой платформе
- Условия — размеры комиссий, инструменты
- Доступные виды криптовалют, типы контрактов и ликвидность активов
Таким образом, криптофьючерсы открывает перспективы для инвесторов. Снизить риски падения цены контракта на продажу в будущем можно с помощью хеджирования, а увеличить прибыль с покупки — за счет кредитного плеча.
Выводы
- Криптофьючерс — финансовый инструмент для хеджирования рисков и торговли на криптовалютном рынке
- Торговля фьючерсами на биткоин или другие монеты предполагает совершение операций на изменение цены актива
- Криптофьючерсы позволяют трейдерам спекулировать на предполагаемой будущей цене криптовалюты
- Торгуя производными финансовыми инструментами, можно обезопасить себя от падения цены актива и защитить инвестпортфель в периоды высокой волатильности
- На практике курс покупки или продажи актива в рамках фьючерсного контракта может существенно отличаться от рыночной цены крипты
- У криптофьючерсов есть особые правила. Существуют методы и стратегии для успешного взаимодействия с этим инструментом
- Расчетный тип фьючерса предполагает начисление или списание разницы между стоимостью контракта и ценой актива в момент его исполнения. Поставочный тип — прямую поставку актива
