Криптовалютные фьючерсы: что это и как ими торговать?

Что такое криптовалютные фьючерсы?

Крипто-фьючерсы — контракты на покупку или продажу активов (криптовалюты) по определенной цене в указанную дату. В день завершения обращения срочного контракта стороны обязаны выполнить свои обязательства. Причем не имеет значения, какая цена покупки криптовалюты действует в этот момент, и выгодно ли им совершать сделку.

Подобный вид торговли получил активное распространение лишь в конце 2017 года, когда биржа CME прошла сертификацию от SEC.

Инструмент позволил клиентам биржи CME открывать позиции на понижение и спекулировать на цене актива. Позже бывший глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами признался, что биткоин-фьючерсы помогли лопнуть пузырь биткоина.

Как это работает

Каждый фьючерсный договор содержит наименование, тикер, размер, тип контракта, срок действия, базовый актив (стоимость), кредитное плечо и валюту расчетов.

До окончания срока действия контракта реальная цена криптовалюты и цена, указанная в контракте, различаются. На стоимость актива влияют многие параметры.

Если продавец уверен в росте цены криптовалюты, в том числе при благоприятном новостном фоне, цена фьючерса будет выше цены базового актива в момент заключения контракта. Такая ситуация именуется контанго.

Если же фьючерс дешевле базового актива, происходит бэквордация. Ситуация возникает, когда инвесторы ожидают существенную коррекцию актива.

Рассмотрим особенности каждого вида торгов.

Виды криптофьючерсов

Фьючерсные контракты можно классифицировать по характеру обязательств. По этому критерию они делятся на:

• Поставочные — предполагают покупку или продажу актива, который может быть поставлен (сырье, драгметаллы и так далее)
• Расчетные — контракты на базовые активы, которые невозможно поставить (индексы)

На криптовалютном рынке используют стандартные и бессрочные производные финансовые инструменты. Под первым видом понимаются контракты с конкретной датой исполнения.

Стандартные фьючерсы бывают поставочными и расчетными. Поставочные контракты ориентированы на конкретную дату поставки с фиксированной ценой.

Пример: трейдер приобрел фьючерс на 200 акций организации. В день исполнения контракта, цена актива достигла 100 долларов за акции. В эту дату со счета трейдера списывают фьючерсы и зачисляют акции: 200 штук на общую сумму 20 000 долларов.

Расчетный контракт — не предполагает поставку актива. Биржа или брокер уточняет разницу между ценой покупки и ценой исполнения контракта на дату его исполнения.

Бессрочные схожи с классическими фьючерсами. Ими можно торговать в любое время. За счет механизма финансирования трейдеры зарабатывают и удерживают цену базового актива близко к рыночной.

Напомним, что криптофьючерсами можно торговать с кредитным плечом — займом от биржи. Использование заемных средств помогает обеспечить большую прибыль за счет увеличения объема активов, но также сопряжено с риском повышенных убытков.

Где купить и торговать криптовалютными фьючерсами

Существует два варианта приобретения активов:

• На фондовом рынке
• Через криптовалютную площадку

Торги через криптобиржи не регулируются государством. Порог входа на них ниже. Фьючерсную торговлю Bitcoin предлагают многие сервисы по типу BitMex, OKEx, Deribit, BitFlyer, BaseFEX и Binance. Кредитное плечо на таких платформах порой достигает x100.

При выборе площадки для торгов криптофьючерсами стоит обратить внимание на следующие параметры:

• Особенности платформы — способы пополнения и вывода средств, безопасность пользовательских данных. Хранить активы рекомендуется на крипто кошельках, а не на самой платформе
• Условия — размеры комиссий, инструменты
• Доступные виды криптовалют, типы контрактов и ликвидность активов

Таким образом, криптофьючерсы открывает перспективы для инвесторов. Снизить риски падения цены контракта на продажу в будущем можно с помощью хеджирования, а увеличить прибыль с покупки — за счет кредитного плеча.

Выводы

• Криптофьючерс — финансовый инструмент для хеджирования рисков и торговли на криптовалютном рынке
• Торговля фьючерсами на биткоин или другие монеты предполагает совершение операций на изменение цены актива
• Криптофьючерсы позволяют трейдерам спекулировать на предполагаемой будущей цене криптовалюты
• Торгуя производными финансовыми инструментами, можно обезопасить себя от падения цены актива и защитить инвестпортфель в периоды высокой волатильности
• На практике курс покупки или продажи актива в рамках фьючерсного контракта может существенно отличаться от рыночной цены крипты
• У криптофьючерсов есть особые правила. Существуют методы и стратегии для успешного взаимодействия с этим инструментом
• Расчетный тип фьючерса предполагает начисление или списание разницы между стоимостью контракта и ценой актива в момент его исполнения. Поставочный тип — прямую поставку актива