Что такое взаимные индексные фонды и фонды ETF
Оценка состояния рынка или сектора экономики выполняется по биржевому индексу. Его определяют по показателям акций или активов, которые отобрали для отслеживания. Например, S&P 500 — фондовый индекс, включает 500 крупных американских компаний с самой большой капитализацией из разных отраслей. По нему контролируют состояние и развитие экономики США.
В биржевых сводках информация приводится так:
S&P 500: 5 465,61 (−0,07%)Что значит, что на сегодня снижение составляет 0,07%.
Индексный фонд собирают из тех же акций, в той же пропорции, что и индекс, повторяют его. Занимается этим управляющая компания, она отслеживает изменения индекса, вносит изменения, удаляет из фонда компании, которые обанкротились, добавляет новые.
Индексный фонд бывает двух видов:
- ETF или торгуемый на бирже
- Паевой инвестиционный фонд (взаимный индексный фонд или фонд взаимных инвестиций)
Фонд ETF — это биржевой инструмент, популярный среди опытных инвесторов и новичков. Зарегистрирован на зарубежных площадках, но его акции доступны в России. Создан из акций, облигаций, даже имущества сразу нескольких компаний, сгруппированных по какому-либо принципу. Это может быть IT-индустрия, бизнес одного региона или страны.
Акции ETF участвуют в торгах в режиме реального времени по ценам, приближенным к их чистой цене. Объединение в фонд сразу нескольких корпораций нивелирует небольшие колебания акций.
Разновидность ETF — биржевые паевые инвестиционные фонды, по основным характеристикам соответствуют ETF, только зарегистрированы на российских фондовых биржах. Управление ведет управляющая компания, для Т-банка это Тинькофф Капитал. Чтобы стать совладельцем, достаточно купить акции или паи компании, их цена начинается от 5–10 рублей.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) формируется из облигаций, подобранных и купленных профессиональными финансистами. Стоимость пая определяется путем деления цены всех чистых активов за минусом долга на количество паев.
Привлекательность индексных фондов
Для биржевого игрока индексные фонды — это возможность вложить средства сразу в несколько предприятий. Например, разговор идет о фонде с облигациями 200 компаний. Инвестор покупает одну всего за несколько рублей, сразу становится собственником крохотной части каждой корпорации, размер определяют пропорционально вложениям.
Достоинства
- Фонды представляют собранный в один портфель готовый набор акций, облигаций, недвижимости, валюты, ценных бумаг, что позволяет инвестировать в акции сразу нескольких зарубежных компаний, которые недоступны для покупки на российских биржах
- Пониженные риски. При формировании подбираются акции многих корпораций, даже если одни теряют в цене, снижение компенсируется за счет других акций в портфеле
- Начинать инвестирование можно с небольшой суммы, порог входа для некоторых фондов начинается с нескольких рублей
- От инвестора не требуются никакие действия, управление выполняется профессионалами согласно заявленной стратегии
- Прибыль в виде купонов и дивидендов идет на приобретение новых активов, поэтому фонды часто освобождены от налога на прибыль
- Безопасность вложений поддерживается за счет прозрачной работы управляющих компаний на законодательной базе под контролем Центрального Банка
Сравнение предложений
ETF и паевые инвестиционные фонды формируются по одному принципу, при этом между ними имеются важные отличия. Для удобства соберем их в таблицу.
|
ETF |
ПИФ |
|
Акции можно купить и продать только на бирже |
Паи можно купить и продать на бирже и через управляющую компанию. Недостаток в том, что УК держит в офисе наличность для продажи паев, что снижает доходность ПИФа |
|
ETF по структуре активов соответствует индексу |
Структура активов не настолько прозрачная, раскрывается раз в квартал |
|
Небольшие комиссии за управление, до 1% в год и меньше |
По Законодательству РФ комиссия не должна быть выше 10%, в среднем равна 2–5% |
|
Акции не подлежат обмену, для этого сначала их нужно продать, потом купить новые |
Паи можно обменять в пределах управляющей компании |
|
Стоимость акции в течение дня постоянно изменяется |
Стоимость пая устанавливается один раз по итогам торгов |
|
Цена акции пропорциональна величине чистых активов |
Цена пая может отклоняться от базовой стоимости активов, особенно при резких биржевых колебаниях |
|
Акции можно покупать в течение всего дня, цена формируется на бирже |
Цена рассчитывается по окончании дня по цене активов |
|
Акции выставляются на зарубежные биржи |
Паи торгуются в стране-учредителе |
Как купить акции ETF
Купить ETF на бирже может любой желающий, кроме госслужащих. Законодательство запрещает им использовать зарубежные финансовые инструменты (к которым относится ETF). Для покупки нужен индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или брокерский счет.
Второй открывается у любого брокера, через которого будете проводить операции на бирже. Заявку можно оформить онлайн, из документов предъявляют паспорт, иногда ИНН и СНИЛС. На открытие нужен один день. За ведение торговых и брокерских операций взимается брокерская и биржевая комиссии, они небольшие, составляют сотые и десятые доли процента. На полученный от инвестиций доход начисляется налог в 13%, его самостоятельно удерживает брокер и перечисляет в бюджет.
ИИС дает право инвестору самостоятельно покупать акции на бирже с возможностью получить налоговый вычет. При этом действует ряд ограничений. Можно оформить только один ИИС, только в рублях, в год можно внести до 1 млн. Минимальный срок составляет 3 года, если расторгнуть раньше — теряются налоговые льготы.
Когда инвесторам следует выбирать ETF или ПИФ
Выбор инвестиционного инструмента зависит от того, какие цели преследует инвестор и какими возможностями он обладает.
Индексные фонды не требуют от инвестора каких-либо действий, относятся к пассивным инвестициям. Достаточно купить паи или акции, остальную работу выполняет управляющая компания. Такой способ подходит новичкам биржи и опытным трейдерам.
Анализ достоинств и недостатков каждого вида указывает, что начинать инвестирование лучше с ETF. Их преимущество в большей выгоде, надежности и удобстве, торговать также легко, как акциями. Свой выбор на ETF остановите, если предпочитаете вести торговлю в часы работы биржи, применять передовые стратегии.
Есть случаи, когда предпочтение отдают ПИФ. Купить их можно через управляющую компанию, это лучший выбор, если по каким то причинам не желают открывать брокерский счет или ИИС. Инвестировать в ETF не стоит тем гражданам, которым закон запрещает применять зарубежные финансовые инструменты.
Вывод
ETF и паевые инвестиционные фонды открывают перед инвесторами большие преимущества. Им нет нужды разбираться в тонкостях и стратегиях, собирать собственный портфель облигаций, выполнять рутинную работу. Все эти хлопоты ложатся на плечи фонда.
Помните, что инвестирование всегда сопряжено с рисками, проявляйте осмотрительность, не игнорируйте советы инвестиционных консультантов.
