Что такое портфельные инвестиции: виды и как работают

Введение

Желание вложить деньги в какой-то заманчивый проект с потенциально высокой доходностью нередко возникает у новичков в области инвестиций. Этот соблазн обычно подкрепляется обещаниями большой прибыли за короткий срок. Но нужно помнить, что нет такого актива, который бы все время рос или постоянно падал в цене. Этой тенденции свойственна динамика: рост сменяется периодом падения, а падение переходит в рост.

На эти процессы влияют различные факторы и учитывать их все одновременно практически невозможно. Однако можно не класть все яйца в одну корзину и уберечь свои вложения от потенциальных потерь. Именно для этого и предназначены портфельные инвестиции.

Определение

Портфельные инвестиции — это инвестирование капитала частным лицом или компанией в разные активы для хеджирования и сокращения возможных рисков. К ним прибегают с целью сохранения и приумножения вложений с меньшей вероятностью потери вложенных денег.

В инвестиционный портфель могут входить:

• Облигации
• Банковские вклады
• Акции
• Недвижимость
• Паи инвестиционных фондов
• Фьючерсы и опционы
• Драгоценные металлы
• Валюта и другое

Виды инвестиционных портфелей

Различают три типа классификации портфельных инвестиций: по степени риска, вовлеченности инвестора, а также по срокам достижения поставленных целей.

По степени риска

По этому признаку выделяют инвестиции:

• Низкорисковые. Формируются из консервативных инструментов: 60% ОФЗ (более доходные, чем банковские вклады, но приносят меньше всего прибыли). 40% корпоративных облигаций, принадлежащих большим стабильным корпорациям (более прибыльные, чем ОФЗ)
• Сбалансированные. Собираются из акций и бондов крупных компаний для доходности и из ОФЗ — для сохранения вложений. Если активы станут терять в цене, баланс будет достигнут за счет купонов и дивидендов
• Высокорисковые. Составляются из прибыльных и рискованных инструментов. Например, 50% акции больших корпораций, 50% — малых и средних. Дополнительно могут быть добавлены фьючерсы и опционы. Доход при таком инвестировании бывает довольно высок, но не менее высоки и риски.

Чем более рискованные активы используются, тем больше потенциальная прибыль. Опытные инвесторы обычно имеют несколько портфелей, отличные по характеристикам.

По степени вовлеченности инвестора

По необходимой степени участия владельца портфель может быть:

• Активный. Нуждается в круглосуточном управлении и регулярном отслеживании котировок. Зачастую состоит из высокорисковых инструментов
• Пассивный. Не требует повышенной вовлеченности и непрерывного мониторинга. В составе обычно присутствуют драгоценные металлы, паи, акции индексных биржевых фондов

Минимизировать свою вовлеченность в управление активами инвестор может, выбрав инвестиционную программу с доверительным управлением. За нее будет отвечать управляющая компания (банк, ПИФ и т.п.) или персональный брокер. Эксперт самостоятельно формирует портфель для владельца брокерского счета и отвечает за совершение сделок на фондовой бирже.

По срокам достижения цели

По данному критерию портфели бывают: краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (3–10 лет) и долгосрочные (от 10 лет).

Риски при портфельном инвестировании

Инвестиции всегда подвержены двум видам рисков:

1. Систематические (риск фондового рынка)
2. Несистематические (риск ценной бумаги). Предпосылкой может стать, например, банкротство эмитента. В таком случае высока вероятность того, что возместить убытки не удастся. Стоимость акций рухнет до нуля, а после их и вовсе изымут из обращения

Для уменьшения систематических рисков покупают активы, которые не зависят от колебаний рынка. Например, ОФЗ: доходность у них фиксированная и не меняется под воздействием внешних экономических факторов.

Плюсы и минусы портфельных инвестиций

Потенциальные ошибки при формировании инвестиционного портфеля

Ошибки, допущенные при покупке активов, чреваты финансовыми потерями. Чаще всего встречаются следующие ошибочные действия:

• Вложение средств в один–два инструмента. Например, покупка только золота, валюты или акций крупных компаний. При таком подходе высока вероятность потери денег из-за изменений стоимости самих активов. Более удачное решение — диверсификация
• Инвестирование всех сбережений без сохранения подушки безопасности. Сюда же можно отнести сотрудничество не с самыми надежными брокерами, спекуляции в надежде на быструю прибыль. Закономерный результат — финансовые убытки. Решение — старт с небольших инвестиций, постепенное добавление новых ценных бумаг, ориентация на перспективу не менее 3 лет
• Отсутствие инвестиционных целей. Например, нет понимания, что конкретно нужно получить. В таком случае проблематично подобрать эффективные инструменты для инвестирования, определить предпочтительный срок вложений, доходности и оценить рискованность. Решение — составить четкую стратегию

Перед тем, как начать формировать собственный инвестиционный портфель, рекомендуют проконсультироваться с экспертом. Это поможет не допустить банальных ошибок уже на старте и выбрать более продуманную стратегию.

Как новичку собрать прибыльный инвестиционный портфель

Начинающие инвесторы могут обратиться к уже существующим инвестиционным стратегиям и диверсификации активов при подборе оптимальных инструментов. К примеру, существует «вечный портфель», разработанный американским финансистом Гарри Брауном в 80-х годах 20 века. Его суть заключается в скупке активов в равнозначных пропорциях: если задействовано четыре инструмента — по 25% на каждый.

Еще одна сбалансированная стратегия — 50 на 50. Половина денег вкладывается в облигации, вторая — в акции. Внутри этих равнозначных групп также допускается диверсификация по валютам, странам и прочим критериям. Также можно выбрать продвинутый путь вложений в альтернативные инструменты — криптовалюту, монеты, антиквариат, недвижимость и прочее.

Разберем простой подход к первым шагам в портфельных инвестициях. У нас есть начальный капитал в размере 500 тысяч рублей. Для создания сбалансированного портфеля, 30% от этой суммы можно использовать для открытия банковского вклада под 7,5% годовых. Остается еще 350 тысяч рублей. Их инвестируем из расчета 50 на 50 в ОФЗ и акции. Купонная доходность гособлигаций на сумму 175 тысяч рублей будет в среднем 5,5% годовых. За 3 года с этого инструмента мы получим 28 875 рублей прибыли. Доходность акций же зависит от обстановки на фондовом рынке и эмитента.

Заключение

Портфельные инвестиции — это совокупность инструментов, которые приносят пассивный доход. Они отличаются рискованностью, сроком вложений, вовлеченностью держателя. Сформировав оптимальный набор активов, можно сохранить и приумножить начальные вложения.

Инвестор, решивший собрать доходный портфель, сразу должен настроиться на грамотную комплексную работу с разными сегментами рынка. Для этого нужно изучить возможные ошибки, с которыми сталкиваются новички и разработать четкую стратегию. Также стоит внимательно подойти к выбору активов, которые будут соответствовать выбранной стратегии.